02.09.2024
要在任何投資中獲得最大利潤，時機無疑是關鍵的因素。面對瞬息萬變的世界，了解當前市況就顯得特別重要，尤其在獨家鑽石市場方面。我們的專家隨時為你提供最新的市場動向，助你掌握投資鑽石的最佳時機。
天然投資鑽石的當前市場機遇
近年，天然鑽石的高端品質級別一直面臨價格下跌的趨勢，是什麼原因促成這種暫時性的價格下跌？
給潛在投資者的現行市場更新
漣漪效應
漣漪效應為鑽石行業反覆出現的現象，由整個供應鏈的交易心態所驅動。從礦山採購到交付給珠寶製造商，每個階段都互相牽引。一般在 3-4 年的週期內，價格上漲會促使投機性購買，庫存由是增加。最終銀行進行干預，迫使賣家卸載存貨，導致價格暫時下跌。這些波動是對積壓庫存的修正，而非長期趨勢的指標。另外這些時期提供了以較低價格投資鑽石的策略性機遇，無疑是理想的投資時機。
如果將 2022 年的拋光鑽石指數跟 2024 年的進行比較，你會發現價格有所下降，尤其是天然投資鑽石的高端品質級別。但我們的預測是，這一特定市場區隔將慢慢逐步復甦。就如我們於2008年金融危機之後所觀察到的情況一樣。
於 2023 及 2024 年初，天然鑽石的高端品質級別價格呈下降趨勢。這種情況被視為鑽石行業的典型連鎖反應，與當前的全球經濟因素並無直接關係。
Polished Diamond Index Source: Idex
在新冠疫情期間及之後，市場對優質投資鑽石的需求激增，導致毛坯鑽石價格上漲。鑽石市場的主要參與者投機購買了大量股票，預期能從中獲得更豐厚的利潤。此外，新冠疫情過後，加上烏克蘭戰爭引發的 2022 年能源危機，促使投資鑽石的需求下降。鑽石公司繼而出現庫存積壓和庫存周轉速度減慢，這對任何公司來說都是一種不健康和想避免的情況。因此，在 2023 年，銀行推動出售更多股票以抵銷高庫存量。早前的「股票投機」引發目前的拋光鑽石市場暫時供過於求，對投資鑽石價格產生了下行壓力。
Net import of rough diamonds in India and net export of polished diamonds from India, $ millions
Source: Bain & Company - The Global Diamond Industry 2021–22
與此同時，印度作為鑽石拋光行業的主要參與者，採取各種措施來抵銷這種暫時的「庫存積壓」，透過暫停或減少進口新的天然優質鑽石，以減少拋光鑽石的供應。
長遠而言，天然毛坯鑽石的供應量預計將呈下降趨勢，尤其是品質較高的鑽石將出現預期的短缺。除了沒有籌備中的大型新礦山，過去25年來在勘探方面的投資亦很少，阿蓋爾礦（Argyle）等老礦山的關閉進一步加劇了鑽石的稀缺。
總而言之，暫時的供應過剩將被「糾正」，價格將有望穩定下來，並在不久的將來會再次上漲。根據我們的評估，加上業內的共識一致認為價格已到谷底，結構性的向上調適只是時間問題，這種下降由是為投資者提供了獲利的機會。
結論：這正是有趣的投資時機
根據我們的行業洞察，我們有理由相信現在就是投資高品質天然鑽石的絕佳時機。
