Actualización actual del mercado para potenciales inversores

02.09.2024

Hacer las cosas en el momento oportuno es fundamental para maximizar las ganancias en cualquier inversión. En nuestro mundo en constante cambio, comprender la situación actual del mercado es vital, especialmente en el exclusivo mercado de los diamantes. Nuestros expertos están aquí para mantenerle informado sobre los últimos desarrollos y ayudarle a elegir el momento perfecto para invertir en diamantes.

Oportunidades de mercado actuales para la inversión en diamantes naturales

Recientemente, el segmento superior de diamantes naturales se ha enfrentado a una tendencia bajista en lo que a precios se refiere. ¿Cuáles son las razones de esta actual tendencia (temporal) bajista de los precios de los diamantes naturales del segmento alto?

El efecto dominó

El efecto dominó es un fenómeno recurrente en la industria del diamante, impulsado por la mentalidad comercial a lo largo de la cadena de suministro. Desde la extracción en las minas hasta la entrega a los fabricantes de joyas, cada etapa tiene un enfoque reactivo. A lo largo de un ciclo de 3 a 4 años, el aumento de los precios incita a las compras especulativas, lo que genera un aumento de los niveles de existencias. A la postre, los bancos intervienen y presionan a los vendedores para que se deshagan de su exceso de existencias, lo que provoca caídas temporales de los precios. Estas fluctuaciones son correcciones del exceso de existencias más que indicadores de tendencias a largo plazo. Estos períodos ofrecen oportunidades estratégicas para invertir en diamantes a precios más bajos, lo que hace que sea un momento ideal para invertir.

Si comparamos el índice de diamantes pulidos de 2022 con el de 2024, observaremos una caída especialmente en el segmento superior de diamantes naturales de inversión, pero nuestra predicción es que este segmento específico se recuperará con una curva ascendente. Fuimos testigos de lo mismo tras la crisis financiera de 2008.

En 2023 y principios de 2024, el segmento superior de diamantes naturales experimenta una tendencia bajista en lo que a los precios se refiere. Esta situación puede describirse como un clásico efecto dominó en la industria del diamante, sin vínculos directos con los factores económicos mundiales actuales.

Polished Diamond Index Source: Idex

Durante y después de la pandemia por la Covid, la demanda de diamantes de inversión de alta calidad aumentó, lo que provocó un aumento de los precios de los diamantes en bruto. Los principales actores del mercado de diamantes especularon y compraron grandes cantidades de existencias, anticipando mayores ganancias. Además, la demanda de diamantes de inversión disminuyó después de la pandemia de la Covid, junto con la crisis energética de 2022 desencadenada por la guerra de Ucrania. Esto dio lugar a un exceso de existencias y a una rotación más lenta de las mismas en las empresas de diamantes, lo que constituye una situación malsana y no deseada para todas las empresas. Como consecuencia de ello, en 2023 los bancos presionaron para vender más para neutralizar los altos volúmenes de existencias. Así, la anterior «especulación de existencias» ha provocado un exceso de oferta temporal en el mercado de diamantes pulidos, generando una presión bajista sobre los precios de los diamantes de inversión.

Net import of rough diamonds in India and net export of polished diamonds from India, $ millions
Source: Bain & Company - The Global Diamond Industry 2021–22

Mientras tanto, India, el principal actor en la industria del pulido de diamantes, ha tomado varias medidas para contrarrestar este «exceso de existencias» temporal, planeando pausar o reducir las importaciones de nuevos diamantes naturales de alta calidad, con el fin de reducir la disponibilidad de diamantes pulidos.

Además, si miramos a largo plazo, se prevé que la oferta de diamantes naturales en bruto tenderá a la baja, en particular para las calidades más altas, lo que creará una escasez anticipada. No hay proyectos importantes de nuevas minas y se han realizado inversiones mínimas en exploración durante más de 25 años. El cierre de minas más antiguas, como la de Argyle, ha contribuido a una mayor escasez de diamantes.

En resumen, el exceso de oferta temporal se «corregirá», por lo que se prevé que los precios se estabilicen y comiencen a subir nuevamente en el futuro cercano. Nuestra evaluación, que refleja el consenso dentro de la industria, es que hemos tocado fondo y que es cuestión de tiempo que se produzca la corrección estructural al alza. Por lo tanto, esta caída ofrece oportunidades a los inversores para aumentar su rendimiento.

Conclusión: momento interesante para invertir

Basándonos en nuestro conocimiento del sector, hay motivos para creer que es oportuno invertir hoy en diamantes naturales de alta calidad.